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市場行情
菜油利多因素偏多 期價維持高位
2020-11-19
盤面情況:菜籽合約交易冷清,不宜操作。菜粕2101合約+1.06%,期價最高報2505元/噸,最低報2464元/噸,收盤價報2490元/噸;成交量619474手,持倉量210208手,-12098手;RM1-5月價差-59元/噸,+11元/噸。菜油2101合約+1.10%,期價最高報9888元/噸,最低價9788元/噸,收盤報9845元/噸;成交量508681手,持倉量167098手,+5714手;OI1-5合約價差+685元/噸,-4元/噸。
市場報價:根據(jù)天下糧倉數(shù)據(jù),進口菜油(含進口菜籽壓榨)現(xiàn)貨報10188元/噸,+35元/噸,菜粕現(xiàn)貨報2434元/噸,-12元/噸。
倉單日報:菜油倉單報1180張,當日-170張,有效預(yù)報400張;菜粕倉單報641張,當日+80張,當日-561張,有效預(yù)報0張。
持倉變動:菜油主流資金前二十名多頭持倉報150715手,+4077手,前二十名空頭持倉報174931手,+3201手,凈持倉-24216,多空均增倉,顯示當前市場價格區(qū)間多空爭奪;菜粕主流資金前二十名多頭持倉報261932手,-4734手,前二十名空頭持倉報313447手,-11994手,多空均有減倉,空頭減倉大于多頭,顯示當前市場價格區(qū)間看跌情緒略有減弱。
消息面:周二,洲際交易所(ICE)的加拿大油菜籽期貨市場收盤大幅上漲,創(chuàng)下多年來的新高, 因為最終用戶的需求強勁,技術(shù)形態(tài)利多。截至收盤,1月期約收高4.30加元,報收563.60加元/噸。
總結(jié):技術(shù)上,菜籽合約交投清淡,不建議交易。菜粕方面,南美豆產(chǎn)量恐受到拉尼娜天氣和疫情影響不及預(yù)期,加上出口需求良好,美豆供應(yīng)緊張,提振美豆價格持續(xù)上行,這也提振國內(nèi)粕價。國內(nèi)方面,中加關(guān)系緊張限制菜籽進口量,且沿海油廠開機率回落,菜粕產(chǎn)出量偏少,菜粕庫存維持低位,菜粕供應(yīng)趨緊,支撐菜粕價格。不過我國水產(chǎn)養(yǎng)殖逐步進入淡季,菜粕需求減弱,加上我國大豆到港量較大,國內(nèi)大豆壓榨量維持高位,令豆粕產(chǎn)出量較大,且目前價格處與較低位,豆粕需求良好,逐漸占據(jù)飼料市場對菜粕的需求,這些因素均抑制菜粕行情。多空交織,預(yù)計短線菜粕價格或?qū)⒕S持震蕩調(diào)整。技術(shù)上,菜粕2101主力合約2410元/噸為短期支撐位,操作上:菜粕主力2101合約建議觀望。
菜油方面:美豆出口需求旺盛,支撐美豆價格上漲;另外,馬來西亞棕櫚油受到拉尼娜天氣和疫情導致勞動力短缺的多方影響,產(chǎn)量的不確定性較高,加上北半球即將進入冬季減產(chǎn)季,均對棕櫚油價格或支撐,間接支撐菜籽油價格。國內(nèi)方面,中加緊張關(guān)系限制菜籽進口量,隨著國內(nèi)菜籽開機率的下降,菜油庫存繼續(xù)走低,截止11月13日,長江沿線菜油庫存低于五年均值,菜油價格獲支撐;另外國內(nèi)大豆到港量持續(xù)增加,大豆開機率持續(xù)回升,但豆油需求較好,庫存壓力不大。棕櫚油到港量增加,市場需求一般,庫存雖小幅回升,但棕櫚油庫存依舊處于偏低水平。油脂供應(yīng)無壓力,支持菜油整體維持高位堅挺運行。技術(shù)上,OI101合約關(guān)注前壓力位9953元/噸,操作上,OI101合約逢回調(diào)短多交易,點位參考9625-9645元/噸,止損9600元/噸。
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