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　　1背景

　　從發(fā)達(dá)國家的終端消費(fèi)結(jié)構(gòu)來看，交通運(yùn)輸行業(yè)是鋁材的第一大應(yīng)用領(lǐng)域，在美國、日本等發(fā)達(dá)國家占比均超過30%，其中汽車制造業(yè)、鐵路及軌道車輛制造業(yè)、集裝箱制造業(yè)是應(yīng)用最廣、增長最快的三大領(lǐng)域。近幾年，我國交通用鋁占比在逐漸上升，2018年占比達(dá)到21%，屬于第二大用鋁行業(yè)。

　　國內(nèi)眾多加工企業(yè)正在探索鋁材在各高端工業(yè)領(lǐng)域的新應(yīng)用，不斷強(qiáng)化與汽車、客車、軌道車輛等終端領(lǐng)域客戶的合作。相比發(fā)達(dá)國家而言，我國汽車鋁化率進(jìn)步空間巨大。因此，本文將從交通運(yùn)輸中的汽車板塊著手，測算汽車行業(yè)用鋁量，并預(yù)測未來汽車行業(yè)發(fā)展對鋁消費(fèi)的影響。

　　2汽車行業(yè)用鋁測算

　　2.1汽車輕量化

　　所謂汽車輕量化，就是在保證汽車強(qiáng)度和安全性能的前提下，盡可能降低汽車整車重量，從而提高汽車動力性，減少燃料消耗，降低排氣污染。近年來，由于環(huán)保和節(jié)能要求日趨嚴(yán)格，汽車輕量化已成為世界汽車發(fā)展勢不可擋的趨勢。據(jù)歐洲鋁業(yè)協(xié)會報告，汽車質(zhì)量每降低100kg，每百公里可節(jié)約0.6L燃油，減排二氧化碳800-900g。鋁的密度僅為鋼的1/3，且具有良好的可塑性和回收性，使用鋁材的成本遠(yuǎn)低于碳纖維，因此鋁材是理想的汽車輕量化材料。

　　自鋁材進(jìn)入汽車工業(yè)領(lǐng)域后，用量逐年增加，由最初的散熱器、車輪轂慢慢過渡到發(fā)動機(jī)缸體、發(fā)動機(jī)罩、白車身等部位。不同的應(yīng)用部位，也對應(yīng)不同的加工工藝。接下來，本文將從汽車不同的部位來測算消耗鋁的金屬量。

　　2.2鋁合金在汽車上的用途及用量測算

　　2.2.1車身

　　汽車車身是汽車中用材量且質(zhì)量最大的部件，約占汽車總質(zhì)量的30%，所以汽車車身的輕量化對于減輕汽車自重具有重要的意義。根據(jù)是否使用鋁材作為車身，可以分為全鋁車身汽車和非全鋁車身汽車。目前國產(chǎn)全鋁車身的乘用車品牌屈指可數(shù)：凱迪拉克CT6、捷豹XFL、捷豹XFL、路虎攬勝極光、蔚來ES8、奇瑞eQ1小螞蟻。而客車和貨運(yùn)車的鋁化率極低，不超過5%，雖有部分企業(yè)生產(chǎn)全鋁化廂式掛車，但是產(chǎn)量不多，統(tǒng)計(jì)起來較為困難。

　　用于汽車車身板的鋁合金主要有2000系、5000系和6000系合金，而蔚來ES8車身上某些部件上采用了7系鋁合金，準(zhǔn)確說是比較成熟的7003系，常被用于飛機(jī)的起落架，以及戰(zhàn)斗機(jī)機(jī)身等需要最高材料強(qiáng)度的部位。

　　總體來說，用于汽車車身的鋁合金含鋁量均較高，在90%以上，因此將四種合金含鋁比例取平均值94%，來計(jì)算各個車型車身鋁合金的含鋁量。結(jié)合2018年的生產(chǎn)量，推算得到這6種乘用車的鋁車身消耗鋁金屬量約36720噸。

　　2.2.2車輪轂

　　相較于汽車車身，汽車輪轂用鋁合金則比較廣泛。鋁合金輪轂以其質(zhì)量輕、散熱快、減震性能好、輪胎壽命長等優(yōu)點(diǎn)，在汽車工業(yè)中脫穎而出，發(fā)展?jié)摿薮?。鋁輪轂使用的材料有AlSi系列合金、Mg合金、6061變形鋁合金，其中AlSi7Mg合金用量最大，占比約90%。以A356.2合金為典型代表，其化學(xué)成分為：6.5-7.5 Si，0.30-0.45 Mg，0.13 Fe，0.1 Cu，0.05Zn，0.05 Mn，0.02Ti，0.05+0.15雜質(zhì)，余量為Al。A356.2合金的含鋁比例約為91.895%。

　　由于汽車車型不一致，對應(yīng)使用的車輪轂的直徑也不一致，因此在計(jì)算車輪轂用鋁時需要將汽車進(jìn)行分類。根據(jù)GB/T3730.1-2001標(biāo)準(zhǔn)，可以把汽車分為乘用車與商用車兩種。其中，乘用車指的是車輛座位少于九座(含駕駛員位)，以載客為主要目的的車輛。具體來說，乘用車又可以分為轎車、MPV車型、SUV車型以及交叉型等。商用車指車輛座位大于九座(含駕駛員位)或者以載貨為主要目的的車輛，具體又分為客車、貨車、牽引車等。

　　數(shù)據(jù)來源：公開資料整理、天風(fēng)期貨研究院

　　大貨車和大客車需要長時間、高負(fù)荷運(yùn)載，普遍采用鋼制車輪轂而非鋁合金車輪轂，因此在計(jì)算車輪轂用鋁量時只考慮乘用車。我們從各個車型中選擇2018年銷量最高的品牌作為代表，計(jì)算單個輪轂用鋁量，如表4所示。

　　2018年國內(nèi)轎車、SUV、MPV、交叉型汽車的產(chǎn)量分別為11456448輛、9932167輛、1677611輛、422461輛。在轎車當(dāng)中，A級車、B級車和C級車分別占比75%、20%和5%，因此可以估算得到2018年鋁合金車輪轂的用鋁金屬量為486610噸。

　　2.2.3發(fā)動機(jī)

　　汽油發(fā)動機(jī)的缸體分鑄鐵和鑄鋁兩種。在同等排量的發(fā)動機(jī)中，使用鋁缸體發(fā)動機(jī)，比使用鑄鐵的缸體發(fā)動機(jī)要輕20kg左右的重量。汽車整車重量每減少10%，燃油的消耗可降低6%～8%。而鑄鋁缸體的發(fā)動機(jī)采用的合金主要來源于再生鋁而非原鋁，以ADC12為主，又稱12號鋁料，Al-Si-Cu系合金，是一種壓鑄鋁合金，適合氣缸蓋罩蓋、傳感器支架、缸體類等，其化學(xué)成分為：10.8 Si，0.3 Mg，1.3 Fe，2.5 Cu，1.0 Zn，0.5 Mn，0.5 Ti，0.3雜質(zhì)，余量為Al。ADC12合金的含鋁比例約為82.8%。

　　與車輪轂用鋁的測算方法類似，從各個車型中選擇2018年銷量最高的品牌作為代表，計(jì)算單個汽車發(fā)動機(jī)用鋁量。但有一些不同的地方是：C級車，如奧迪A6L、寶馬5系、奔馳E級車等，均采用鑄鐵發(fā)動機(jī)；交叉型汽車，如五菱宏光V等，也采用鑄鐵發(fā)動機(jī)。

　　根據(jù)2018年各種車型的產(chǎn)量，可以估算得到2018年鑄鋁發(fā)動機(jī)的用鋁金屬量為1768793噸。

　　2.2.4車用空調(diào)

　　過去汽車中的散熱器普遍采用銅合金，即銅管，若采用鋁管鋁翅片散熱器替代銅合金，質(zhì)量可以減輕20%~45%，汽車輕量化的發(fā)展將逐漸推動我國的汽車空調(diào)散熱器100%鋁合金化。據(jù)鋁道網(wǎng)推算，汽車空調(diào)平均每臺耗用鋁箔4kg左右，其中冷凝器每臺用量2.5kg，蒸發(fā)器每臺用量1.5kg。

　　汽車鋁制熱交換器是由通冷卻水的鋁管與起散熱作用的散熱片組成，鋁管一般用1xxx和3xxx系鋁合金經(jīng)擠壓、拉拔而成，散熱翅片由3xxx系、6xxx系鋁合金芯材與4xxx系、7xxx系鋁合金釬焊層的復(fù)合箔制成。合金牌號眾多，以3003合金為主，其化學(xué)成分為：0.6 Si，0.7 Fe，0.05-0.20 Cu，0.1 Zn，1.0-1.5 Mn，0.1+0.2雜質(zhì)，余量為Al。3003鋁合金的含鋁比例約為96.925%。根據(jù)汽車工業(yè)協(xié)會公布的數(shù)據(jù)，2018年汽車產(chǎn)量約2780.92萬量，車用空調(diào)的用鋁金屬量約為107816噸。

　　2.3小結(jié)

　　綜上，從汽車車身、車輪轂、發(fā)動機(jī)和汽車空調(diào)這四個部位測算得到的2018年汽車用鋁金屬量約為2399939噸(36720 +486610 +1768793 +107816)，即240萬噸左右。其中，約63.1萬噸的金屬量是由原鋁貢獻(xiàn)的，另外176.9萬噸的金屬量是由再生鋁貢獻(xiàn)的。

　　3未來三年汽車行業(yè)發(fā)展對鋁金屬的需求量預(yù)測

　　3.1汽車行業(yè)現(xiàn)狀

　　近年來，在經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展與行業(yè)政策刺激等因素的作用下，我國的汽車的產(chǎn)銷量不斷上升，總的用鋁金屬量也在不斷增加。但在高基數(shù)以及汽車的使用壽命不斷提升的作用下，國內(nèi)汽車的產(chǎn)銷增速逐漸放緩。自2018年7月開始，中國汽車產(chǎn)銷量同比已連續(xù)13個月下滑，在制造業(yè)大類中汽車行業(yè)下行明顯。

　　根據(jù)汽車工業(yè)協(xié)會的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2019年1-7月，我國汽車產(chǎn)銷1393.3萬輛和1413.2萬輛，同比下降13.5%和11.4%。其中乘用車產(chǎn)銷1150.1萬輛和1165.4萬輛，同比下滑15.3%和12.8%；商用車產(chǎn)銷243.2萬輛和247.7萬輛，同比下滑3.53%和4.36%。

　　3.2未來展望

　　2019年全年汽車產(chǎn)銷增速大概率呈現(xiàn)前低后高的走勢，但整體仍然呈現(xiàn)下滑。2019年上半年汽車產(chǎn)銷增速同比下滑13.7%和12.4%，7月份的數(shù)據(jù)略有所好轉(zhuǎn)。由于2016-2017年的1.6L及以下乘用車購置稅低于2018年，相當(dāng)于前兩年透支了2018年的部分汽車消費(fèi)，而2019年的1.6L及以下乘用車購置稅與2018年相同，均為10%，汽車購置稅優(yōu)惠政策全面退出對2019年汽車的影響明顯低于2018年。

　　國六排放標(biāo)準(zhǔn)將在2019年7月1日實(shí)施的預(yù)期對上半年汽車產(chǎn)銷產(chǎn)生了較大影響。一方面是在上牌和過戶上會受到一定的限制，同時一些二手車的遷入也會受到一定的影響，另一方面是車輛本身性能方面的影響，因?yàn)橐_(dá)到更嚴(yán)苛的排放要求，動力系統(tǒng)也必然要經(jīng)過重新調(diào)校，因此消費(fèi)者處于觀望的狀態(tài)，等待國六政策落地。各個廠商和經(jīng)銷商都趕著在國六落地之前清理國五庫存，所以很多滯銷車型都出現(xiàn)了幅度非常大的降價行為，清理庫存的同時也帶走了本該是7、8月的一部分銷量。目前，國六標(biāo)準(zhǔn)已經(jīng)正式落地，消費(fèi)抑制情況或有所好轉(zhuǎn)。

　　應(yīng)對經(jīng)濟(jì)增速下行壓力，政府也采取各項(xiàng)措施來保增長，如保持積極的財政政策和穩(wěn)健的貨幣政策。如果汽車產(chǎn)業(yè)持續(xù)表現(xiàn)不振，不排除政府采取其他方式促進(jìn)汽車消費(fèi)的可能性，例如年初出臺的“汽車下鄉(xiāng)”政策。而政策的實(shí)施效果需要一定的時間才能顯現(xiàn)，因此下半年汽車產(chǎn)銷增速相對于上半年或略有改善，評級機(jī)構(gòu)穆迪預(yù)測2019年中國汽車銷量增速約為-6.5%。雖有政策持續(xù)推出，但汽車行業(yè)仍在尋底的過程中，預(yù)計(jì)2020年銷量或與2019年持平。

　　4總結(jié)

　　從前面的計(jì)算中我們可以得知，2018年汽車行業(yè)貢獻(xiàn)了約240.0萬噸的用鋁量，隨著2019年汽車行業(yè)增速出現(xiàn)下滑，對鋁金屬的消費(fèi)有一定的拖累，預(yù)計(jì)2019年汽車行業(yè)用鋁金屬量約為192.5萬噸(其中再生鋁為141.5萬噸，原鋁為51.0萬噸)，比2018年減少47.5萬噸。但由于再生鋁合金在其中占比很高，對ADC12等再生鋁的價格影響更明顯，導(dǎo)致再生鋁價格低于原鋁價格，形成了一段時期的倒掛。

　　相比之下，汽車行業(yè)萎靡對原鋁消費(fèi)影響則較為有限，還需結(jié)合原鋁其他終端情況?；谙掳肽昶嚠a(chǎn)銷增速會略有所改善的預(yù)期，同時特高壓用鋁出現(xiàn)好轉(zhuǎn)，據(jù)SMM估計(jì)下半年至少貢獻(xiàn)30萬噸的需求增量；國電投8月21日完成開標(biāo)后，下游招標(biāo)定標(biāo)陸續(xù)完成，預(yù)計(jì)9月進(jìn)入國內(nèi)競價項(xiàng)目安裝旺季，光伏對工業(yè)型材用鋁也有一定拉動作用，下半年鋁消費(fèi)增速大概率與去年同期持平。由于電解鋁產(chǎn)量增速下滑，新增及復(fù)產(chǎn)產(chǎn)能釋放速度也不及預(yù)期，“金九銀十”旺季到來鋁錠或?qū)⒀永m(xù)去庫。